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卓龍 | 16th Jan 2009, 05:20 AM | 社會, 政治, 經濟, 置頂文章 | (337 Reads)
利率加信貸創造有什麼禍害呢?

利率加信貸創造的禍害︰

編輯中…

利息是現在消費相對將來消費的溢價(額外代價)(premium)。

現值(Present Value)(PV)是指於將來所獲取的現在價值。

折現(Present Value Discounting)(PVD)是一種數學技巧,可以找出未來金額或收入流的現值。

假設由現在至將來是不斷有收入的,所以由現在至將來累積的金額是比現在的金額為大,結果是現值變小。

借貸的利息是利疊利,所以負債現值變相變大,能使用的現值變相很小。

利息是風險的補償。此言差矣。誰人補償給借貸者呢?

銀行想方設法放貸給有盈利者,卻不得其門而入。

可是銀行將有需要借貸者百般刁難,拒於門外。

有需要借貸者已是千斤重擔壓在身,加上銀行的高利貸,將風險倍大,結局極有可能是借貸者與銀行雙輸。為什麼借貸者與無借貸者同樣付出相同的努力,卻得出不公平的結果呢(需要支付溢價)?

編輯中…

信貸創造是指銀行存款假設是$1000,

法定儲蓄比率假設是20%,在第一循環的信貸創造︰

銀行須儲備$1000*20%=$200,

銀行可貸款$1000-$200=$800;

假設$800貸款重流入銀行體系,在第二循環的信貸創造︰

銀行須儲備$800*20%=$160,

銀行可貸款$800-$160=$640…

如此類推。

(a)最大銀行乘數

    =1/法定儲蓄比率=1/20%=5。

(b)存貸最大轉變

    =最初存款轉變*最大銀行乘數

    =$1000*5=$5000

(c)貨幣供應量的最大轉變

    =最初的超額儲備轉變*最大銀行乘數

    =$800*5=$4000

(d)貸款的最大轉變

    =最初的貸款轉變*最大銀行乘數

    =$800*5=$4000

由此得知,$1000的現金儲備支持著$5000的總存貸(貨幣供應量),銀行在部分儲備制度下創造了$4000的存貸。

但利息在整個過程中衍生了負債創造。

銀行在放貸過程中收取利息,使信貸創造變成負債創造。借貸者向銀行借貸首先成為負債者,由於銀行是每期計算利息,利息是以利疊利計算,所以負債現值變相變大,能使用的現值變相很小。由於銀行是先借款給借貸者,銀行資產是首先減少的,但當銀行收回本息時,時間值已是滯後。銀行與借貸者期望雙嬴,但結果在先的是必然的雙輸,然後才盼望雙嬴。在這期間損失的是時間上的很多機會成本。

 

請參考︰

解決通貨膨脹問題

消費券實施詳情

利息及救市方案

徵收利得稅

宏觀經濟方案

股市自動抗跌機制

編輯中…